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Por Julio César Briseño Flores, CEO de Cénit, banca de desarrollo y consultoría empresarial

La disyuntiva de rentar o comprar casa plantea una de las decisiones patrimoniales más importantes a tomar.

Es crucial considerar no solo nuestras preferencias personales sino también las implicaciones financieras a largo plazo. Ambas opciones tienen sus pros y contras desde una perspectiva económica, y la elección óptima varía según las circunstancias individuales.

Comprar: Una Inversión a largo plazo

Comprar una casa es más que adquirir un techo bajo el cual vivir. Es invertir en un activo que, históricamente, tiende a apreciarse con el tiempo.

Además de la potencial plusvalía, ser propietario brinda estabilidad y la posibilidad de personalizar tu espacio sin restricciones.

Financieramente, aunque requiere un desembolso inicial significativo entre el enganche y los gastos de cierre, los pagos mensuales de la hipoteca contribuyen a construir el patrimonio neto del propietario.

Fiscalmente, ciertos gastos como los intereses hipotecarios y los impuestos sobre la propiedad pueden ser deducibles, lo cual puede ofrecer ventajas adicionales.

Rentar: Flexibilidad y menor responsabilidad financiera inmediata

Rentar, por otro lado, ofrece flexibilidad y movilidad, ideal para aquellos cuyas circunstancias laborales o personales son más fluidas.

Desde el punto de vista financiero, rentar requiere menos capital inicial y libera al inquilino de gastos de mantenimiento y reparaciones, los cuales corren por cuenta del propietario.

Esto puede permitir a los inquilinos invertir el dinero ahorrado en otras oportunidades que podrían ofrecer rendimientos más altos. Además, en mercados donde el costo de la vivienda es excepcionalmente alto, rentar puede ser significativamente más asequible en el corto plazo.

En si, la decisión entre comprar o rentar debe basarse en una evaluación detallada de tu situación financiera actual, tus metas a largo plazo, y el mercado inmobiliario local.

Factores como la estabilidad del ingreso, la capacidad para afrontar los costos iniciales y de mantenimiento, así como las expectativas de permanencia en una localidad, son esenciales.

La regla general sugiere que comprar es más ventajoso si planeas quedarte en la misma vivienda por un largo periodo, usualmente cinco años o más, ya que esto permite amortizar los costos iniciales y potencialmente beneficiarse de la apreciación del inmueble.

Sin embargo, la flexibilidad y menor carga financiera inicial de rentar pueden ser más beneficiosas para aquellos que valoran la movilidad o que están construyendo su solvencia financiera.

No existe una respuesta única para todos cuando se trata de elegir entre comprar o rentar. La clave está en evaluar cuidadosamente tus propias necesidades, planes futuros y situación financiera. Lo importante es tomar una decisión informada que respalde tus objetivos financieros y de vida a largo plazo.

Por Julio César Briseño Cruz, CEO de Cénit, consultoría empresarial y banca de desarrollo

Mercados inciertos, recesión y disrupciones globales crean un nuevo perfil de consumidores en el mundo: negocian a la baja presentaciones y marcas pero al mismo tiempo disparan la demanda de marcas de lujo e innovaciones.
La innovación tiene un impacto directo en la rotación de inventarios e incremento de ventas en distintas industrias. En general se califica de innovadora a la empresa que invierte en investigación y desarrollo durante un periodo determinado de tiempo. También tiene un incidencia directa en las exportaciones del 6 al 13%.
Sin embargo, la innovación resulta costosa. Salarios, seguridad social, instalaciones, suministros, contratos con universidades, centros tecnológicos, consultoras…
Esto implica que las empresas deben actualizar continuamente sus ofertas e introducir nuevas líneas de productos para mantener su competitividad. Sin embargo, la investigación, desarrollo e introducción de innovación radical y no incremental, requiere grandes inversiones iniciales y desembolsos de efectivo. Más aún: los beneficios son a largo plazo (más de tres años).
Así, cuando las fuentes de préstamos se restringen, la tasa de innovación radical de nuevos productos disminuye al menos en 33% significativamente entre las empresas con restricciones crediticias, sobre todo las Mipymes.
En general, la innovación radical está fuera de las pequeñas y medianas empresas en economías en vías de desarrollo, como México. Esto se patentiza más en regiones de alta pobreza extrema. Este tipo de innovación representa del 60 al 80% en economías emergentes
Ahora, los nuevos productos radicales, los más disruptivos, tienen amplias expectativas de crecimiento en distintos sectores económicos. También presentan menos riesgos de canibalización. Sin embargo, requieren inversiones en la adquisición de conocimientos, desarrollo de productos, maquinaria e inventarios.
La solución más aconsejable es el acceso a créditos que paradójicamente restringe la banca a strartups y pymes. Entonces se comienzan a analizar opciones en las Fintech y bancas de desarrollo, más abiertas a prestar a los empresarios de estas unidades de negocio.
Vale mencionar que las altas tasas de interés y los constantes requisitos son las dos principales razones que enfrentan los emprendedores mexicanos al acceder a financiamiento empresarial y el 41% de los emprendedores indicaron que los términos y condiciones de pago desfavorables son un problema continuo.
Así, el 20% de los socios de las empresas utilizan sus propios recursos para ayudar a solventar sus obligaciones y a más del 12% de las empresas en México les rechazaron un crédito en la banca comercial, proveedores e instituciones financieras no bancarias.
El nexo innovación y crédito es un peligroso binomio en México.

Por Julio César Briseño Cruz, Ceo de cénit, consultoría empresarial y banca de desarrollo

En tiempos de profundos cambios, las industrias deben adoptarse a nuevas expectativas y requerimientos de mercado. Las que mantienen esquemas más tradicionales y gestiones casi inamovibles, como las empresas que integran el sistema financiero, son las que mayores modificaciones deben hacer para no condenarse a la obsolescencia.

Si un importante parteaguas de renovarse o morir ocurrió durante la pandemia mundial de Covid-19, ahora abruptos cambios como la omnicanalidad, el Big Data que impulsa la personalización e Inteligencia Artificial (IA) e incluso los conflictos bélicos derivados de los ataques de Rusia a Ucrania y del grupo terrorista Hamas a Israel, imponen una reconfiguración en la gestión financiera a nivel mundial.

Los siguientes son los cinco pasos trascendentales de reinventar la industria.

Aprovechar la tecnología y la IA para mejorar la productividad, la gestión del talento y la entrega de productos y servicios.

Esto incluye la aplicación de IA y analítica avanzada para implementar la automatización de procesos, plataformas y ecosistemas.

Otros principios asociados con el éxito incluyen operar más como una empresa de tecnología para escalar la entrega de productos y servicios, cultivar una arquitectura basada en la nube y orientada a la plataforma así como mejorar las capacidades para hacer frente a los riesgos tecnológicos.

El desarrollo y la implementación de tecnologías distintivas se convertirán cada vez más en un diferenciador crítico para los bancos.

Flexibilizar e incluso desagrega el balance general.

La flexibilización implica el uso activo de la sindicación, los modelos de originación de crédito a distribución, los balances de terceros y un enfoque renovado en los depósitos. La disgregación, que puede realizarse en diversos grados y por etapas, impulsa este concepto aún más y puede significar separar las empresas orientadas al cliente de la banca como servicio y, además, utilizar la tecnología para reestructurar radicalmente los costos.

Escalar o salir del negocio de transacciones.

La escala en un mercado o producto es la clave del éxito, pero puede ser multifacética.

Las instituciones pueden encontrar un nicho en el que profundizar, o pueden buscar cubrir todo un mercado.

Los bancos pueden buscar agresivamente economías de escala en sus negocios de transacciones, incluso a través de fusiones y adquisiciones que es un diferenciador importante entre los bancos tradicionales y los especializados o aprovechar a los socios para ayudar con las salidas.

Mejorar la distribución.

Esto para vender a los clientes y asesorarlos directa e indirectamente, incluso a través de finanzas integradas y mercados. También ofrecer asesoría digital basada en IA.

Un enfoque omnicanal integrado podría aprovechar al máximo la automatización y la interacción humana, por ejemplo.

Decidir una estrategia para la distribución de terceros, que podría ser a través de asociaciones para crear oportunidades financieras integradas o modelos basados en plataformas, asimismo, puede crear oportunidades para satisfacer las necesidades de los clientes.

Adáptese a los riesgos cambiantes.

Las instituciones financieras de todo el mundo tendrán que estar al tanto del entorno de riesgo en constante evolución.

En el contexto macroeconómico, esto incluye la inflación, unas perspectivas de crecimiento poco claras y posibles problemas crediticios en sectores específicos, como la exposición a los bienes raíces comerciales.

Otros riesgos están asociados con los requisitos regulatorios cambiantes, el riesgo cibernético y de fraude, y la integración de análisis avanzados e IA en el sistema bancario. Para gestionar estos riesgos, los bancos podrían considerar elevar la función de riesgo para convertirla en un verdadero diferenciador.

También podrían reforzar aún más la primera línea e integrar el riesgo en las actividades cotidianas, incluida la inversión en nuevas actividades de riesgo impulsadas por el crecimiento de la IA generativa. Es probable que los cambios subyacentes en la economía real continúen de maneras inesperadas, lo que obligará a los bancos a permanecer cada vez más atentos.

 

 

 

 

Por Julio César Briseño Cruz, CEO de Cénit, consultoría empresarial y banca de desarrollo
Hoy los directores financieros fomentan la creación de valor al impulsar iniciativas a favor de la sostenibilidad.
En un momento donde el cambio climático, la pérdida de la naturaleza y la desigualdad social resultan prioritarios en todas las empresas gubernamentales, privadas y de la sociedad civil organizada, también se remodela el papel del director financiero mientras se impone una nueva forma de pensar sobre el valor.
Tradicionalmente el desempeño de un CFO se circunscribía a la medición, gestión y presentación de informes sobre los elementos tradicionales de valor financiero. Ahora, aumentan sus responsabilidades a medida que las empresas priorizan la sostenibilidad.
Au que algunos consideran que los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) no están relacionados con el desempeño financiero y están fuera de su ámbito, si resultan cruciales para la creación de valor a largo plazo.
Finanzas cuenta con muchas herramientas para la previsión, elaboración de presupuestos, asignación y tarjeta de puntuación, por nombrar algunas, que puede utilizar para incorporar factores de sostenibilidad en cada proceso empresarial y en cada decisión sobre la creación de valor.
Si las empresas quieren encontrar el equilibrio adecuado entre el cumplimiento de los requisitos de rendimiento a corto plazo y la captura de oportunidades a largo plazo relacionadas con la sostenibilidad, el liderazgo del director financiero es indispensable.
En las empresas en las que la sostenibilidad es un elemento definitorio de la estrategia, la red de relaciones de todo el ecosistema del director financiero, la administración de los datos financieros de una empresa y la supervisión de sus sistemas de recopilación de datos hacen que los directores financieros sean uno de los propietarios naturales de una organización más amplia y centrada en la sostenibilidad.
Entonces, los directores financieros que lideran la sostenibilidad deben convertirse en visionarios estratégicos que entienden y guían las compensaciones entre las personas, el planeta y las ganancias.
Al mismo tiempo, deberán alinear la estrategia, la organización y la cultura de una empresa detrás de una agenda de sostenibilidad común y construir redes entre unidades de negocio, proveedores, vendedores y otras partes interesadas para mantener un compromiso con la sostenibilidad que incluye tanto el capital natural como el social.
Otro rol trascendental que deberá desempeñar el CFO es el de comunicador. Uno que tiene los datos y la comprensión multifuncional para presentar un caso de negocio creíble, basado en el valor para los accionistas y para el programa de sostenibilidad de una empresa.
Así, el alcance de la función del director financiero se ha ido expandiendo durante décadas, desde su enfoque tradicional en las finanzas, con énfasis en la preservación del valor, hasta un enfoque más visionario que abarca la creación de valor futuro.

Por Julio César Briseño Cruz, CEO de Cénit, consultoría empresarial y banca de desarrollo
El capital de riesgo es una asignatura que gana interés día tras día, no sólo en el ámbito académico sino en la práctica profesional. De alguna manera, los inversores se convierten en los nuevos héroes de la narrativa social.
¿Qué es verdad en esta peligrosa profesión, cuáles son las conductas estandarizadas que se siguen y que falacias imperan en esta actividad?
En general, los inversores miran al equipo, el mercado y la tecnología. El problema serán los puntos de enfoque. Para evaluar las inversiones se emplea el método de las cuatro P. Esto implica fijarse en personas, problema, progreso y precio.
En las personas, por ejemplo, se analiza si el equipo tiene experiencia en el dominio, habilidades complementarias y capacidades especiales o sobresalientes.
En cuanto al problema se determina si la starup va tras un gran mercado, si se especializará en un nicho y si resulta atractivo el panorama competitivo.
El progreso identifica grado de avance y un modelo de adquisición de clientes repetible, mientras el precio implica evaluar si son justos los términos del acuerdo.
Ahora, el mayor error que cometen los fundadores es que pueden rehuir lo que perciben como temas difíciles, como ingresar a un panorama competitivo. En lugar de esto resulta más conveniente explicar las posibles soluciones y los puntos positivos de la gran competencia, que podría ser un gran mercado potencial, por ejemplo.
Ahora, es realmente importante para los fundadores, y especialmente para aquellos que no conocen a un montón de inversores de startups, ser específicos al pedir ayuda y facilitar que las personas ayuden. El cliché de “vamos a tomar un café” no funciona. Conviene ser muy específicos y puntuales: ¿me puedes presentar a X ó Y que está en tus redes sociales para plantearle una inversión que puede reportarle beneficios en el corto plazo?
Navegar en “linkedín” puede ser una buena opción para prospectar y encontrar posibles inversionistas de riesgo.
A éstos, lo que les interesa es cómo será el abordaje de mercado y cuáles son los planes de expansión, más que la novedad de un producto o servicio en un mercado acotado o la genialidad que podrá representar una solución disruptiva. Después de todo, lo importante es recuperar las inversiones y asegurar ganancias.
Los inversionistas de riesgo, vale remarcarlo, son empresarios, no cazadores de talentos y su misión no es encontrar genios potenciales o ideas fuera de serie, sino soluciones capaces de escalar en el mercado y multiplicar las inversiones.